Рубль пришёл на смену доллару: казахстанские банкиры видят тенденцию "рублезации" экономики
О планах по восстановлению экономики страны в целом и финансового сектора дискутировали финансисты всех уровней на IX Конгрессе финансистов. Рыночный сектор – банкиры, указали чиновникам на проблемы, о которых с официальных трибун вслух пока не говорят.
Именно с учётом этих вызовов разработана и утверждена Стратегия денежно-кредитной политики до 2030 года, которая состоит "из трёх ключевых направлений – усиление институциональной и операционной основы проведения денежно-кредитной политики, развитие финансового сектора как эффективного посредника и проводника монетарной политики, а также дальнейшая диверсификация экономики с повышением контрцикличности макроэкономической политики".
Сейчас, напомнил Досаев, Нацбанк принимает меры по стабилизации инфляционного давления, которое наблюдается во всем мире. Комплекс системных и превентивных мер со стороны и Нацбанка и правительства должен дать результат к середине следующего года – именно на вторую половину 2022 года Нацбанк ожидает стабилизации инфляции у верхней границы целевого коридора 4-6%.
Читайте также:
- Почему взлетели цены на продукты и какую роль в инфляции играет стоимость бензина
- В октябре годовая инфляция составила 8,9%
- Эксперты считают, что золото защитит от инфляции. Сколько стоит драгметалл в Казахстане
Не менее важна работа по возврату к рыночному финансированию экономики "с устранением перекосов в ценообразовании на финансовых рынках". Выделенные государством средства на стимулирование деловой активности, поддержку занятости и развитие инфраструктуры сделали своё дело – экономика страны вернулась к допандемическому уровню, и её рост по итогам 10 месяцев составил 3,5%. Поэтому Нацбанк запланировал до конца текущего года завершить Программу льготного кредитования субъектов предпринимательства в целях поддержки предпринимателей в наиболее пострадавших отраслях экономики, Дорожную карту занятости, ипотечную программу "Баспана хит". В 2022 году Национальный банк продолжит реализацию программы "Экономика простых вещей" и Программы льготной ипотеки "7-20-25".
"Льготное финансирование, не зависящее от рыночной ставки, создаёт искажение стоимости денег в экономике и конкуренции как на финансовом рынке, так и в бизнес-среде. Правительство также признаёт эти факторы и планирует принять пятилетнюю дорожную карту по постепенному отходу от нерыночных инструментов господдержки, искажающих реальную стоимость кредитных средств.
В целях повышения эффективности денежно-кредитной политики Национальный банк в соответствии с объявленными ранее сроками первым начинает выход из государственных программ поддержки экономики, планируя прекратить своё участие до 2025 года. Однако с учётом темпов восстановления экономики мы не исключаем досрочного завершения основных программ к концу 2023 года", – заявил Досаев.
Читайте также: 2,8 трлн тенге было влито в экономику РК через Нацбанк за последние три года
"Для стимулирования притока инвестиций будут приняты меры по повышению уровня защиты прав инвесторов, улучшению инфраструктуры и улучшению качества регулирования инвестиционной деятельности. Для инвесторов, реализующих значимые для экономики инвестиционные проекты, будут предоставлены особые условия и порядок предоставления льгот и преференций, которые, в том числе, будут реализованы в рамках права МФЦА. Основой для благоприятного инвестклимата будет служить поддержание макроэкономической, налогово-бюджетной и финансовой стабильности, в том числе вхождение в коридор по инфляции. Инвестиционные политики будут реализованы в текущих отраслевых политиках, в частности в мерах по обеспечению роста обрабатывающей промышленности, секторе АПК. В целом целевой коридор направлен на то, чтобы довести инвестиции в основной капитал до уровня 30% от ВВП к 2025 году", – обозначил он логику действий правительства.
"Давайте поймём, почему ситуация не очень хорошо развивается. Есть внешние факторы, такие как кризисы и макроэкономические явления пандемии, но есть и внутренние моменты, которые нам необходимо лучше отрабатывать", – предложила она.
Глава "Народного" обозначила несколько тенденций. Одна из ключевых – это отношение тенге к нефти, доллару и рублю. "Мы видим, что курс тенге по отношению к доллару не особо волатильный, и соответственно, внешние факторы не сильно влияют на формирование курса по отношению тенге/доллар. Мы сейчас видим последнее влияние: по отношению к рублю идёт ослабление, при этом рубль укрепляется на фоне повышения цен на нефть", – констатировала Шаяхметова.
Есть у банкиров вопросы и к регуляторной политике. Базовая ставка в Казахстане не является настолько гибкой, как даже в соседних странах. И как следствие, при наличии большой ликвидности у отечественных банков (по оценкам Шаяхметовой, это около 4 трлн тенге), доля банков в кредитовании экономики снижается, и сегодня составляет 21%. Причём половина из этих 21% – это кредитование физических лиц.
Читайте также:
- Нацбанк ответил критикам повышения базовой ставки
- Нацбанк вновь повысил базовую ставку
- Сколько денег должны казахстанцы банкам и приведут ли эти долги к новым трагедиям
"Почему банки не кредитуют экономику? Потому что у нас внутри есть проблема по заёмщикам, по компаниям, которые готовы модернизировать, инвестировать, расширять. Мы даём льготы для внешних инвесторов, но наверное, нужны такие же льготы равные для внутренних инвесторов, в принципе, они тоже есть, – считает Шаяхметова. – Если говорить о предыдущих 2-3 годах, когда ситуация была более благоприятная, однако этого спроса на кредитование, вложение в производственные мощности мы не наблюдали. Несколько факторов – это конкурентоспособность нашей экономики по отношению к России: идёт увеличение импорта российского товара, и казахстанские производства становятся менее конкурентоспособными.
Последние два года, когда ставки в России были очень низкими, на уровне 4,25%, происходил арбитраж. То есть было дешевле занимать в рублях и в России, чем у нас в Казахстане при нашей базовой ставке выше 9%. Соответственно, уже даже в кредитовании мы видим большую долговую нагрузку на наших казахстанских заёмщиков по отношению к российским. Мы видим, что это также отражается в "рублезации" экономики.
Если раньше была долларизация, то сегодня есть вопрос рублезации. И объём торгов рублём на бирже вырос в три раза за последние два года. Мы также видим рост финансирования со стороны российских банков в рублях наших казахстанских заёмщиков. Ну и о чём говорить, если даже Министерство финансов занимается в рублях, в прошлом году мы видели эти выпуски", – заключила Шаяхметова.
Она отдельно остановилась на участии государства в программах финансирования, подчеркнув, что пора прекращать такие массовые программы поддержки. Даже рост потребительского кредитования (а сегодня 53% банковского портфеля составляют заёмщики – физические лица) обусловлен именно участием государства в программах финансирования. Между тем, напомнила Шаяхметова, фактически потребительское кредитование – это преимущественно покупка импортного товара.
"И мы своими деньгами государственными финансируем чужие экономики", – подчеркнула эксперт.
Председатель правления Kaspi.kz Михаил Ломтадзе обратил внимание на перспективы современного, цифрового развития финансового сектора. Потенциал в этой сфере огромный, однако для того, чтобы он мог реализоваться в полной мере, необходимо изменить подходы к регулированию сектора.
Второе предложение – направление открытых банковских платформ. Расширение доступа к банковской информации, полагает Ломтадзе, позволит создавать инновационные сервисы и повысит конкуренцию.
Третье предложение, как заметил сам глава Kaspi.kz, вряд ли будет поддержано его коллегами по банковскому сектору, однако он сам считает, что это необходимо – "дать возможность технологическим компаниям точно так же получить доступ к банковской информации".
"Чего мы боимся? Почему банковский сектор Казахстана боится конкуренции с иностранными банковскими или технологическими компаниями? Надо облегчить им вход на казахстанский рынок. От этого выиграет потребитель, от этого будет конкуренция. Я думаю, в последние 2-3 года мы друг друга расшевелили, все занялись диджитализацией. Если зайдут иностранные компании технологические, финансовые, мы ещё быстрее будем развиваться", – заявил он.
Конгресс финансистов в Казахстане проводится ежегодно, и является платформой для обсуждения актуальных вопросов развития финансового сектора страны.
Читайте также:
- Платежи вместо переводов: смогут ли власти заставить малый бизнес платить налоги
- 2 триллиона за обслуживание: сколько Казахстан тратит на свои долги
- Почему нефть растёт, но тенге падает