В долгу перед потомками

Помнится, еще в мае прошлого года председатель Счетного комитета РК Омархан Оксикбаев заявил, что валовой внешний долг Казахстана превысил уровень критериев экономической безопасности государства. Оксикбаев также напомнил, что в декабре 2005 года Счетный комитет направил президенту страны большую аналитическую записку, в которой указал на то, что правительство и госорганы упустили контроль над вопросом роста валового внешнего долга страны. В частности, до сих пор не отслеживаются долги, которые создаются национальными компаниями, институтами развития и банками второго уровня, не проводится мониторинг по привлечению инвестиционных средств в экономику республики, ввозу и вывозу капитала за границу. Все это, по его мнению, «не только создает угрозу экономической безопасности государства, но и становится частью монетарной составляющей инфляционного процесса в стране».

По информации консультанта Института экономических стратегий – Центральная Азия Айтолкын Курмановой, валовой внешний долг страны растет с 2001 года, составив по состоянию на 1 октября 2006 года 59 млрд долларов, или 82,5% от ВВП! По классификации международных организаций такой размер займа относит Казахстан к странам, имеющим умеренный уровень внешнего долга. Однако дальнейшее его увеличение может негативно повлиять не только на внутренние экономические условия…

Так вот государственный внешний долг, судя по данным Минфина, постепенно снижается, а вот негосударственный…

– С 2001 года внешний долг правительства Казахстана постепенно снижается как в абсолютном выражении (с 3,3 до 1,8 млрд долларов США), так и в процентном отношении к ВВП (с 18,0 до 2,3%). Правительственный внешний долг сейчас составляет 227,6 млрд тенге (1,8 млрд долл. США), или 19,9% от общего объема государственного долга. Долг в тенговом выражении уменьшился по сравнению с предыдущим отчетным годом на 10,1 млрд тенге. В сентябре 2006 года было осуществлено досрочное погашение наиболее дорогих в обслуживании займов Международного банка развития и реконструкции в размере 65,7 млн долл. США.

Обязательства перед международными финансовыми организациями (Международный банк реконструкции и развития, Европейский банк реконструкции и развития, Азиатский банк развития, Исламский банк развития) составили 34,4% от общего объема правительственного внешнего долга правительствами иностранных государств (Япония, ФРГ, Саудовская Аравия, Кувейт, ОАЭ) – 34,9 %, иностранными коммерческими банками – 11,2%, по облигационным займам – 19,5%.

Внешний долг Национального банка отсутствует с середины 2000 года, когда он досрочно погасил займы Международного валютного фонда.

Сколько составляет внешний негосударственный долг, то есть национальных компаний, акционерных обществ и банков, считает Нацбанк. По его данным, на 30.09.06 внешний долг только банков составил более 23 миллиардов долларов США (из них более 18 миллиардов – долгосрочные займы)! Кроме того, немалую сумму внешнего займа Казахстана составляют прямые инвестиции, то есть межфирменные кредиты перед аффилированными предприятиями и прямыми инвесторами, более 24 миллиардов долларов США! И это не считая остальной «мелочевки» в виде нескольких миллиардов долларов…

В Нацбанке назвали причину увеличения внешнего займа – казахстанские банки в последнее время активно берут в долг большие суммы у зарубежных финансовых источников, которые привлекают их своими низкими процентными ставками. Однако, повторимся, эти долги государственными не считаются.

– Долговые обязательства организаций банковского и других секторов, где контрольный пакет акций (долей) принадлежит государству, не входят в систему бюджетных отношений республики, – говорится в официальном ответе Минфина «Мегаполису». – Соответственно долги национальных компаний, институтов развития, акционерных обществ с преобладающим участием государства, а также долги банков второго уровня не входят в состав государственного долга. Поэтому привлекаемые ими займы относятся к категории негосударственных, и долг этих субъектов учитывается в оценке валового внешнего долга страны, которую осуществляет Национальный банк.

В Минфине утверждают, что сдержать рост валового внешнего долга должна помочь Концепция по управлению государственным и валовым внешним долгом, одобренная главой государства в декабре 2006 года. Этот документ дает право внести в действующее законодательство поправку, по которой скоро долги национальных компаний и акционерных обществ с преобладающим участием государства тоже будут считаться государственными. А это даст право ужесточить контроль и умерить аппетиты нацкомпаний и АО. Банкам же закатывать губу начали уже с этого года. Нацбанк ужесточает денежно-кредитную политику, нацеленную на «удорожание денег», повышая МРТ (минимальные резервные требования), увеличивая процентные ставки, а также объемы депозитов банков второго уровня в Национальном банке и объемы выпуска краткосрочных нот. Если в прошлом году объем нот в обращении увеличился в 3,3 раза до 533,1 млрд тенге, то сейчас он составляет уже более 900 млрд тенге.

Именно приток иностранной валюты за счет нефтяного сектора и высоких заимствований банков второго уровня заставил Нацбанк в 2006 году занять средства у государства для выпуска дополнительного объема краткосрочных нот и таким образом урегулировать ситуацию на финансовом рынке.

Министр Коржова в своем выступлении указала, что именно долг Национального банка составляет чуть ли не половину (46,5%) внутренних государственных займов. А внутренний долг правительства и местных исполнительных органов – мелочь по сравнению с ним. Но если посмотреть на цифры, то по сравнению с прошлым годом правительственный внутренний долг тоже значительно вырос – на целых 80,9 млрд тенге (или примерно на полмиллиарда долларов США)! На 1 января 2007 года он составил 378,8 млрд тенге (2,9 млрд долл. США), или 33,1% от общего объема государственного долга.

А вот долг местных исполнительных органов, наоборот, снизился на полмиллиарда тенге и сейчас составляет 6,5 млрд тенге.

Внутренний долг Национального банка Казахстана составил 533,1 млрд тенге (4,2 млрд долл. США), увеличившись за год на 372,1 млрд тенге. (Или почти на 3 миллиарда долларов США!)

Но в Нацбанке считают, что, если сравнивать с другими странами, в Казахстане пока ничего страшного не происходит.

– Отношение госдолга Казахстана к ВВП составляет 12,2%, – говорится в официальном ответе председателя Нацбанка Анвара Сайденова «Мегаполису». – В то время, как в 2005 году в России этот показатель сложился на уровне 14,2%, в Чехии – 23,3%, Таиланде – 26,1%, в США – 37,8%, в Грузии в 2004 году – 43,2%, в Венгрии – 56,7%. К тому же в этих странах государственный долг включает только правительственный долг без учета долга центральных банков.

– В мировой практике используется ряд критериев макроэкономических показателей по государственному долгу, одним из которых является соотношение объема долга на конец года с годовым ВВП, – также успокаивают в Минфине. – К примеру, Маастрихтским договором от 7 февраля 1992 года для стран ЕС данный критерий не должен превышать 60%. Государственный долг Казахстана на протяжении последних лет находится на безопасном уровне и не выходит за пределы, превышение которых создало бы угрозу развитию страны. На начало 2007 года данный критерий составил 11,7%, увеличившись по сравнению с началом 2006 года на 2,2 процентных пункта (9,5%).

– Долг – это не всегда плохо, – считает консультант Института экономических стратегий – Центральная Азия Айтолкын Курманова. – Бюджеты очень многих развитых экономик являются дефицитными, и внутренние заимствования происходят для пополнения этого дефицита. Самый большой дефицит, как известно, у Соединенных Штатов – и он обеспечен огромным количеством долларов и казначейских обязательств.

– Если говорить о внешних заимствованиях для Казахстана, – продолжает Курманова, – то, исключив фактор инфляции, это – инвестиции в экономику. Другой вопрос – куда инвестируются деньги. Но это уже вопрос к рынку.

И еще. Никто не даст гарантии, что в 2007 году правительство и Нацбанк вновь не задолжают родному Отечеству еще больше миллиардов долларов, а банки и нацкомпании снова не займут бешеные суммы у зарубежных коллег. Так что не исключено, что в феврале 2008 года мы в очередной раз услышим из уст министра финансов такие цифры долгов, от которых у наших внуков волосы встанут дыбом.