Вещь в себе. Экономика Казахстана закрывается от внешнего мира

Экономика Казахстана становится менее открытой в условиях изменившейся динамики внешней торговли, говорится в опубликованном исследовании. После продолжавшегося с начала 2000-х стремительного роста объёмов внешней торговли Казахстана, по темпам опережавшего ВВП, в 2014-2015 годах тренд изменился. Ослабление динамики внешней торговли в сравнении с общим уровнем экономической активности привело к снижению открытости экономики страны – важной составляющей оценки суверенного риска. Изменение открытости экономики приводит к тому, что меняются соотношение и сила воздействия на национальную экономику со стороны внешних и внутренних факторов, способствующих экономическому росту или снижению. Более того, изменение соотношения и силы этих факторов должно рассматриваться в контексте природы внешних шоков, с которыми экономика сталкивается.

С точки зрения экспорта и импорта причины "закрытости" экономики Казахстана различны. Если на стороне экспорта ключевой фактор – изменение цен на нефть и объёмов добычи (примерно две трети экспорта товаров приходится на минеральные ресурсы), то на стороне импорта ситуация зависит от динамики импорта продуктов машиностроения и приборостроения (от 38 до 45% совокупного объёма импорта товаров).

Ожидания по объёмам внешней торговли Казахстана в период с 2021 по 2050 год АКРА связывает с тенденциями на рынке нефти, цена которой находится под влиянием разнонаправленных факторов. С одной стороны, восстановление мировой экономики после кризиса 2020 года приводит к восстановлению спроса на нефть, с другой – декарбонизация крупнейших экономик дает основания полагать, что восстановление цен на нефть будет иметь ограничения и может стать относительно непродолжительным. Краткосрочное повышение цен на нефть даже при увеличении объёмов добычи и наращивании импорта на уровне темпов роста ВВП может привести к тому, что показатель открытости экономики Казахстана не вернётся на докризисный уровень.

Экономика Казахстана "закрывается"

За последние 20 лет (с 2000 по 2020 год) показатель открытости экономики Казахстана, измеряемый как отношение суммы экспорта/импорта товаров и услуг к ВВП, заметно снизился: со 104% ВВП в 2000 году до 57% в 2020-м (см. рис. 1, график слева). С началом нефтяного бума 2000-х объёмы внешней торговли страны показывали взрывной рост, и за 2000-2013 годы долларовый объём внешней торговли товарами увеличился в 8,2 раза. Однако в 2014-2015 годах ситуация резко изменилась, объём внешней торговли стал сокращаться и в 2020-м так и не смог выйти на пиковый уровень 2013 года, составив лишь 63% от максимального показателя.

В рамках анализируемого двадцатилетия выделяются два периода – до и после 2015-го, когда показатель открытости экономики Казахстана резко поменял вектор. Наиболее ощутимое снижение наблюдалось с 2015 года, при этом объём внешней торговли сокращался в части экспорта и импорта (см. рис. 1, график справа).

Открытость экономики – важный фактор оценки суверенного риска, учитывающий как изменение соотношения и силы внешних и внутренних факторов, приводящих к росту или падению экономики страны, так и природу внешних шоков, с которыми экономика сталкивается. В 2020-м экономический шок был связан с приостановкой трансграничного сообщения, что привело к серьёзным потерям в ряде секторов, таких как туризм и транспорт, и нанесло наиболее ощутимый урон ВВП "открытых" экономик, для которых данные отрасли были приоритетными. В отличие от таких стран потери Казахстана от кризиса 2020 года были менее существенными, чему способствовало ослабление воздействия внешних факторов на формирование ВВП, учитывая снижение объёмов внешнеторгового оборота. Последнее, однако, не смогло предотвратить снижение экономики Казахстана в 2020 году в связи с введением административных ограничений в ряде отраслей на фоне пандемии коронавируса, а также в силу глобального падения спроса на углеводороды – основной экспортный товар страны.

Рисунок 1. Динамика открытости экономики (сумма экспорта/импорта к ВВП) и структура внешней торговли по компонентам за последние 20 лет

Инфографика Нацбанка РК, расчёты АКРА

Падение объёмов экспорта товаров было обусловлено преимущественно динамикой экспорта минеральных ресурсов, прежде всего нефти (см. рис. 2), стабильно доминирующей в структуре экспорта Казахстана. В течение последних восьми лет доля топливно-энергетических товаров в общем объёме экспорта находилась в диапазоне 58-76%.

Что касается импорта, то его сокращение с 2015 по 2020 год к показателям 2000-2014 годов было обусловлено снижением двух компонент: импорта машин и оборудования и импорта топливно-энергетических товаров (см. рис. 3). Структура импорта в Казахстане менее концентрирована в отличие от экспорта. Последние восемь лет доля основных импортируемых товаров – машин и оборудования – в общем объёме импорта составляла от 38 до 45%, тогда как импорт топливно-энергетических товаров резко сократился в общем объёме импорта с 2013 по 2020 год – с 11 до 4%.

Рисунок 2. Структура экспорта Казахстана, млрд долл.

Инфографика Бюро национальной статистики АСПР РК, расчёты АКРА

Рисунок 3. Структура импорта Казахстана, млрд долл.

Инфографика Бюро национальной статистики АСПР РК, расчёты АКРА

Причины снижения уровня открытости экономики Казахстана лежат на стороне как экспорта, так и импорта

По мнению АКРА, резкое снижение уровня открытости экономики Казахстана обусловлено рядом причин, связанных как с экспортом, так и с импортом.

В части экспорта на ситуации сказывается зависимость доминирующего экспортного товара Казахстана (минеральных ресурсов, прежде всего нефти) от внешней конъюнктуры на энергетическое сырье. Как показано на рис. 3, с 2014 по 2020 год изменения в экспорте минеральных ресурсов были основным фактором волатильности объёмов экспорта в целом. С 2014-2015 годов средние цены на нефть и объёмы её экспорта перестают показывать уверенный рост. Если с 2005 по 2014 год баррель нефти в среднем стоил 86 долларов (в 2010-2014 годах – около 102 долларов), то с 2015 по 2020 год среднегодовая цена барреля нефти не превышала 72 долларов.

АКРА связывает снижение средних цен на нефть за последние шесть лет со структурными изменениями в мировом спросе. В частности, США – одни из основных потребителей нефти в мире – фактически стали самодостаточны в нефтедобыче благодаря сланцевой нефти, что оказывает общее негативное влияние на динамику нефтяных цен.

Что касается объёмов экспорта нефти, то основную роль в общей тенденции его снижения сыграло перераспределение добычи в пользу внутреннего потребления. После стремительного роста нефтяного экспорта в 2000-2009 годах и сравнительной стабилизации 2009-2014 годов по данному показателю с 2015 года наблюдается стагнация: в среднем физический объём экспорта нефти с 2009 по 2014 год лишь на 2% превышает уровень с 2015 по 2020 год. При этом за двадцатилетний период (с 2000 по 2020 год) объём экспорта нефти в физическом выражении увеличился более чем вдвое.

С учётом описанных выше факторов можно заключить, что волатильность цен на нефть и объёмов экспорта создаёт предпосылки возникновения новых шоков, влияющих на уровень открытости экономики Казахстана.

Рисунок 4. Динамика экспорта по типам продукции, % год к году

Рисунок 5. Динамика экспорта минеральных ресурсов по цене и физическим объемам, % год к году