Со времён древних цивилизаций до современной эпохи золото было предпочтительной валютой в мире. Сегодня инвесторы покупают золото в основном в качестве страховки от политических волнений и инфляции. Кроме того, многие ведущие инвестиционные консультанты рекомендуют инвестировать в сырьевые товары, включая золото, чтобы снизить общий риск портфеля.

Золото – уникальный актив: высоколиквидный, но дефицитный; это не только вложение, но и роскошь. 

"На протяжении нескольких тысяч лет вложения в золото справлялись с функцией защиты сбережений от инфляции. За последние 50 лет средний темп роста цен на золото составил 7,9%, в то время как индекс потребительских цен в США, например, вырос на 3,8%. Поэтому долгосрочные вложения части активов в золото актуальны, – рассказал в интервью Informburo.kz начальник управления анализа рынков "Открытие Брокер", эксперт "Открытие Research" Антон Затолокин. – Традиционно золото резко растёт в цене в кризисных или близких к кризисным условиях, когда ожидаемые процентные ставки низки по сравнению с инфляцией, а национальные валюты девальвируются. Когда экономика уверенно и стабильно растёт, цены на золото не демонстрируют опережающей динамики".

Informburo.kz оценило, в каких ситуациях казахстанцу стоит вкладывать в золотые активы и чем привлекает этот драгметалл инвестора.

Плюсы:

– золото не привязано к экономике какой-либо валюты или страны;

– металл не портится со временем;

– золото защищено от кризисов и инфляции;

– низкая волатильность;

– высокая стабильность;

– универсальное средство расчётов.

Минусы:

– долгое ожидание выгодного спреда;

– отсутствие дивидендов при приобретении физического золота.

Инвестирование в физическое золото может быть сложной задачей для инвесторов, более привыкших к онлайн-торговле акциями и облигациями. Когда дело доходит до физического золота, вы, как правило, будете взаимодействовать с дилерами вне традиционных брокерских контор и вам, вероятно, придётся заплатить за хранение и получить страховку для своих инвестиций. Два основных варианта инвестирования в физическое золото – это слитки и украшения.

Читайте также: Куда вкладывать деньги казахстанцам, чтобы обогнать растущую инфляцию

Слиток золота

Когда большинство людей думают об инвестировании в золото, они думают о слитках – больших блестящих золотых слитках, запертых в хранилище. Это основной способ пополнения золотовалютных запасов крупными финорганизациями, предприятиями и государствами.

Инвестирование в золотые слитки – дорогое удовольствие. В отличие от акций здесь невозможно получить долю от золотого слитка.

Из-за высокой цены золотых слитков особенно важно обратиться к надёжному дилеру и оплачивать доставку со страховкой или раскошелиться на хранение в большом хранилище или в сейфе.

Если вы решите инвестировать в золото с помощью слитков, также неплохо быть в курсе цен на золото, чтобы вы могли выбрать подходящее время для покупки – большинство дилеров обновляют свои цены на основе текущих цен.

Цена на золото за 1 грамм по курсу Национального банка на 25 августа 2021 – 24 614,18 тенге.

Золотые слитки изготавливаются Казахстанским монетным двором и представлены в пяти разновидностях: 5, 10, 20, 50 и 100 грамм. То есть один слиток может стоить от 120 тысяч тенге до 2,5 млн.

За июль 2021 года казахстанцы приобрели у банков второго уровня и отдельных небанковских обменных пунктов 2 410 мерных слитков общим весов в 102,6 кг.

В 2017 году Нацбанк запустил программу по продаже и выкупу мерных слитков аффинированного золота для населения. С тех пор продано 60 378 золотых слитков общим весом 2,2 тонны.

Золото традиционно является одним из самых популярных защитных активов, спрос на который растет в период геополитических, экономических и социальных напряженностей. В 2019 году цена за 1 тройскую унцию (31,1 грамм) выросла на 18,9% с $1281,3 до $1523,1 на фоне геополитической напряженности США и Китая. В 2020 году рост составил 24,4% с $1523,1 до $1895,1 на фоне пандемической напряженности. За первые 7 месяцев 2021 года цена снизилась на 4,4% до коридора $1780-$1800 за унцию так как инвесторы успокоенные сверхмягкой кредитной политикой, ростом фондовых рынков, и прогрессом в вакцинации предпочитали перекладываться в более рискованные активы, – сообщил Informburo.kz заместитель председателя правления АО "Казахстанская фондовая биржа Ермек Мажекенов.

Металлические счета

Инвестировать в золото удобно через металлические счета. Вы открываете счёт в банке, где будет проводиться учёт движения золота в тройских унциях (31,1035 грамма). То есть вам нужно минимум вложить 765 587 тенге.

Конвертировать деньги в золото вы даже сможете через приложение в телефоне. Так вы можете избежать головоломки с хранением золота и оплатой НДС. В большинстве случаев минимальная сумма входа – 1 унция. Комиссия за транзакции не взимается. В счёте лишь будет отражаться драгметалл в граммах, без указания количества слитков, пробы, серийного номера и производителя.  

Ювелирные украшения из золота

Инвестирование в золотые украшения сопряжено со многими рисками, которых нет у инвестиций в чистое золото.

Нужно быть осторожным с покупкой ювелирных изделий, поскольку не все подержанные ювелирные изделия продаются авторитетными дилерами. Не только для вас важна подлинность, но и для всех, кому вы попытаетесь перепродать изделие. Поэтому необходимо покупать инвестиционные украшения у надёжного дилера и получить у него подтверждающие документы.

За украшение платится надбавка в зависимости от того, какая компания разработала и изготовила изделие. Это может быть от 20% до трёхкратной и выше стоимости драгоценного металла.

Также к украшениям нужен особенный подход и способы хранения: золото может потускнеть, камни – выпасть, застёжки – сломаться.

Инвестиции в золотодобывающие компании

Инвестиции в акции компаний, занимающихся добычей, переработкой и продажей золота, – более лёгкий способ, чем покупка физического золота. В отличие от инвестиций в золото напрямую тут выплачиваются дивиденды.

Не забывайте, что акции золотодобывающих компаний коррелируют с ценами на золото и также основываются на показателях, связанных с текущей прибыльностью и расходами каждой компании. Это означает, что инвестирование в отдельные золотодобывающие компании сопряжено с такими же рисками, как и вложения в любые другие акции. Отдельные акции могут испытывать определённый уровень волатильности и не обеспечивают безопасность диверсифицированных фондов. Однако и рост этих акций может много больше превышать цены на сырьё.

Золотые ETF

ETF – торгуемый на бирже фонд. Золотые ETF – ценная бумага, которая ориентируется на золотой рынок. С ETF вы можете проводить те же операции, что и с обычными акциями.

Инвестирование в золотые ETF и паевые инвестиционные фонды может обеспечить вам долгосрочную стабильность золота, здесь предполагается бо́льшая ликвидность, чем при торговле физическим золотом, и бо́льшая диверсификация, чем при покупке отдельных золотых акций.

"Надёжность инфраструктуры мировой финансовой системы и биржевой инфраструктуры растёт, поэтому преимущества "наличного" золота в его "независимости" снижаются. Торговые операции однозначно удобнее проводить с ETF или золотом на бирже с централизованным хранением", – пояснил Антон Затолокин.

Есть целый ряд разных типов золотых фондов. Некоторые из них представляют собой индексные фонды с пассивным управлением, которые отслеживают отраслевые тенденции или цены на слитки с использованием фьючерсов или опционов.

Некоторые паевые инвестиционные фонды активно управляются профессиональными инвесторами. Эти фонды стремятся превзойти доходность пассивно управляемых индексных фондов. Взамен они взимают относительно высокие проценты.

Следует помнить, как и в случае с золотыми акциями, вы покупаете не золото, а просто ценную бумагу, которая теоретически обеспечена долговыми обязательствами или акциями горнодобывающих компаний или фьючерсными и опционными контрактами на физические слитки. Это означает, что стоимость золотых паевых инвестиционных фондов и ETF может не полностью совпадать с рыночной ценой золота, и эти инвестиции могут не работать так же, как физическое золото.

Доля в портфеле

По мнению Антона Затолокина, разумная доля драгметаллов в инвестиционном портфеле – 10%. Однако многое зависит от рыночных и экономических условий. Безусловно, бывают кризисные явления или личные обстоятельства, когда доля драгметаллов и золота, в частности, может достигать 50% или, наоборот, падать почти до 0.

В августе 2020 года на спотовом рынке цена на золото достигла своего максимума, составив 2 039 долларов за тройскую унцию.

Золото – отличный защитный актив. Спрос и, соответственно, цена на него растут в начале кризиса. Это можно наблюдать на графике цен на драгоценный металл – рост фиксировался в 2008, 2011 и 2020 годах. Многие государства после мирового экономического кризиса 2008 года начали наращивать золотовалютные резервы, чтобы не терять сбережения при последующих коллизиях.

Имеются предпосылки для повышения стоимости золота в ближайшей перспективе – штамм "Дельта" продолжает зверствовать, индекс доллара снижается, а спрос на драгметалл на развивающихся рынках восстанавливается.

По данным Bloomerg, согласно консенсус-прогнозам аналитиков тренд на снижение цены золота продлится до конца года, драгоценный металл закроет 2021 год на уровне 1790 долларов за унцию. По мере сворачивания стимулирующих пакетов, однако, прогнозируется восстановление цены на золото вплоть до 1813 долларов за унцию в 2022 года и 1829 долларов за унцию в 2023 году. Как следствие, на текущий момент золото больше представляет интерес для долгосрочных инвесторов, – отметил Мажекенов.

Любые инвестиции сопряжены с риском, и золото – не исключение. Но идиосинкразический рынок золота не прощает ошибок и требует много времени, чтобы изучить его. Это делает золотые ETF и паевые инвестиционные фонды наиболее безопасным выбором для большинства инвесторов, которые хотят добавить немного стабильности и блеска свои портфели.